Senet Tanımı ve Amacı

Bu notlar genellikle krediler, kredi uzatmaları ve uluslararası ticaret gibi çeşitli finansal işlemlerde kullanılır. Senetin birincil amacı, borcun yazılı bir kaydını sağlamak ve her iki tarafın da hak ve yükümlülüklerini anlamasını sağlamaktır. Ayrıca senetler, satılabilmeleri veya üçüncü şahıslara temlik edilebilmeleri nedeniyle taraflar arasındaki borç transferini kolaylaştırmakta ve böylece finansal piyasada likiditeyi artırmaktadır. Özünde senetler, taraflara finansal işlemlerde bulunmaları için esnek ve güvenli bir yöntem sunarken aynı zamanda borç geri ödemesi için açık ve uygulanabilir bir yasal çerçeve sağlar (Investopedia, nd; Legal Information Institute, nd).

Yasal Çerçeve ve Gereklilikler

Senetler için yasal çerçeve, öncelikle sözleşme hukuku ilkeleri ve çeşitli yargı bölgelerinde kıymetli evrak yasası tarafından yönetilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde Tekdüzen Ticaret Kanunu (UCC), senetler için bunların oluşturulması, devri ve icrasına ilişkin gereklilikleri özetleyen kapsamlı bir yasal çerçeve sağlar. Benzer şekilde, Birleşik Krallık'ta, 1882 tarihli Senetler Yasası senetleri ve bunların yasal gerekliliklerini düzenler.

Bir senedin yasal olarak icra edilebilmesi için, yazılı olması, koşulsuz olarak belirli bir miktar parayı ödeme taahhüdünü içermesi, talep üzerine veya belirli bir zamanda ödenmesi ve düzenleyen (kişi) tarafından imzalanmış olması gibi belirli şartları taşıması gerekir. ödeme sözü). Ayrıca senet belirli bir kişiye veya hamiline ödenecek nitelikte olmalı ve paranın ödenmesi dışında herhangi bir taahhüt veya talimat içermemelidir. Bu gerekliliklerin karşılanmaması, seneti uygulanamaz hale getirebilir veya ciro edilebilirliğini sınırlayabilir (Tekdüzen Ticaret Kanunu, 2021; Senet Yasası 1882, 2021).

Senet Çeşitleri

Senetler, özelliklerine ve kullanımlarına göre çeşitli tiplerde sınıflandırılabilir. Yaygın bir tür, borç verenin herhangi bir zamanda önceden bildirimde bulunmaksızın ödeme talep etmesine izin veren talep senedidir. Buna karşılık, bir vadeli senet, geri ödeme için sabit bir tarih veya süre belirtir. Teminatlı senetler, mülk veya diğer varlıklar gibi teminatlarla desteklenir ve borç verene temerrüde düşme durumunda bir güvenlik duygusu sağlar. Teminatsız senetler ise teminat gerektirmez ve yalnızca borçlunun kredi değerliliğine dayanır.

Başka bir tür, borçlunun şirketinde önceden belirlenmiş bir oranda öz sermayeye veya hisseye dönüştürülebilen dönüştürülebilir senettir. Bu tür genellikle başlangıç ​​finansmanında kullanılır. Uluslararası ticarette, farklı ülkelerdeki taraflar arasındaki işlemleri kolaylaştırmak için kambiyo senetleri veya poliçeler olarak da bilinen ciro edilebilir senetler kullanılır. Bu senetler devredilebilir ve üçüncü taraflara ciro edilebilir, bu da onları esnek bir finansal araç haline getirir. Özetle, çeşitli senet türleri, farklı finansal ihtiyaçlara ve durumlara hitap ederek hem borç alanlar hem de borç verenler için çok yönlü bir araç sağlar (Ross, 2017; Investopedia, 2021).

Bir Senetin Bileşenleri ve Yapısı

Bir senet, bir borç alan ile bir borç veren arasındaki bir kredinin şartlarını özetleyen yasal olarak bağlayıcı bir finansal araçtır. Senedin bileşenleri ve yapısı, uygulanabilirliğini ve netliğini sağlamada çok önemlidir. Senetin temel unsurları, ilgili tarafların adlarını ve adreslerini, ödünç alınan anapara miktarını, faiz oranını, geri ödeme planını ve borçlu tarafından rehin verilen herhangi bir teminat veya menkul kıymeti içerir. Ek olarak, senet, ihraç tarihini, vade tarihini ve geç ödeme cezaları veya temerrüt sonuçları için hükümleri belirtmelidir. Borçlunun borcunu ödeyeceğine dair koşulsuz taahhüdünün açık bir şekilde beyan edilmesi ve her iki tarafın da şartları kabul ettiğini teyit eden imzalarının senette bulunması da esastır. Bazı durumlarda senet, meşruiyetini daha fazla doğrulamak için bir tanığın veya noterin varlığını da gerektirebilir (Ross, SA, Westerfield, RW, & Jordan, BD (2019). Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Education) .

Oluşturma ve Verme Süreci

Senet oluşturma ve düzenleme süreci, belirli yasal gerekliliklere uyması gereken belgenin taslağının hazırlanmasıyla başlar. Bu gereklilikler, ilgili tarafların kimliğini, ödünç alınan anapara miktarını, faiz oranını, geri ödeme koşullarını ve vade tarihini içerir. Senet taslağı hazırlandıktan sonra, yapımcı olarak da bilinen borçlu ve borç veren veya alacaklı tarafından imzalanmalıdır. Bazı durumlarda, imzaları doğrulamak için bir tanık veya noter gerekebilir.

İmzalandıktan sonra senet, borç alan ile borç veren arasında yasal olarak bağlayıcı bir sözleşme haline gelir. Borç veren daha sonra, üzerinde anlaşılan şartlara göre krediyi geri ödemekle yükümlü olan borçluya fon verir. Borç veren, geri ödeme süresi boyunca, senet ciro edilebilir olmak kaydıyla seneti başkasına devredebilir veya satabilir. Uluslararası ticaret bağlamında senetler, sınır ötesi işlemlerde esneklik ve güvenlik sunarak, farklı ülkelerden taraflar arasındaki işlemleri finanse etme aracı olarak hizmet edebilir (Ross, 2016; Miller & Jentz, 2011).

İlgili Tarafların Hak ve Yükümlülükleri

Senetle ilgili tarafların hakları ve yükümlülükleri, senedin düzenlendiği yargı bölgesinin yasal çerçevesi ve gerekliliklerine tabidir. Senetteki birincil taraflar, yapıcı (borç alan) ve alacaklıdır (borç veren). Yapıcı, kredi tutarını, üzerinde anlaşmaya varılan herhangi bir faizle birlikte, alacaklıya belirtilen vade tarihine kadar geri ödemekle yükümlüdür. Buna karşılık, alacaklı senet hükümlerine göre anapara miktarını ve faizi alma hakkına sahiptir. Ayrıca alacaklı, kıymetli evrakın ciro edilebilirliğine bağlı olarak seneti üçüncü bir kişiye devretme veya müzakere etme hakkına sahip olabilir. Yapıcının temerrüde düşmesi veya ödenmemesi durumunda, alacaklının dava açma veya alacak tahsili işlemleri başlatma gibi kanuni yollara başvurma hakkı vardır. Öte yandan, senetin şartları izin veriyorsa, yapıcı krediyi ön ödeme hakkına sahiptir ve ayrıca bir anlaşmazlık durumunda alacaklının iddialarına karşı belirli savunmalara sahip olabilir (Ross, 2016; Miller & Jentz, 2011). .

Ödememe Durumunda Temerrüt ve Çözüm Yolları

Senet bağlamında, borçlu sözleşmede öngörülen ödeme yükümlülüklerini yerine getirmediğinde temerrüde düşer. Temerrüde düşmenin sonuçları, hem borçlunun kredi değerliliğini hem de yasal duruşunu etkileyerek ciddi olabilir. Ödenmemiş borcun tahsili için dava açılması, ödemenin icrası için mahkeme kararının aranması veya borçlunun malvarlığına haciz veya haciz gibi diğer yaptırım mekanizmalarının takip edilmesi gibi yasal başvuru yolları genellikle yasal başvuruları içerir (Ross, 2017).

Bazı ülkelerde, senet hamili, seneti üçüncü bir tarafa satma veya devretme seçeneğine de sahip olabilir, bu da borcu tahsil etme hakkını etkili bir şekilde devredebilir (Tekdüzen Ticaret Kanunu, 2019). Bu, özellikle borçlunun yanıt vermediği veya bir çözümü müzakere etmeye isteksiz olduğu durumlarda, ödenmemiş tutarı geri almak için alternatif bir yol sağlayabilir. Ancak, ilgili tarafların kendi yetki alanlarındaki senet senetlerini düzenleyen özel yasal çerçeveyi ve gereklilikleri anlamaları önemlidir, çünkü bunlar önemli ölçüde değişiklik gösterebilir ve ödememe için mevcut çareleri etkileyebilir (Ross, 2017).

Aktarılabilirlik ve Pazarlık Edilebilirlik

Devredilebilirlik ve ciro edilebilirlik, finansal işlemlerin sorunsuz işlemesini sağladığı ve uluslararası ticareti kolaylaştırdığı için senet senetlerinin temel unsurlarıdır. Devredilebilirlik, bir senet hamilinin ciro veya temlik yoluyla haklarını başka bir tarafa devretme kabiliyetini ifade eder. Bu özellik senet sahibinin seneti bir ödeme aracı veya kredi teminatı olarak kullanmasına olanak tanır (Mann & Roberts, 2011).

Öte yandan ciro edilebilirlik, bir senedin, ilgili orijinal tarafların hak ve yükümlülüklerini etkilemeden üçüncü taraflarca serbestçe devredilmesine ve kabul edilmesine izin veren yasal özellikleri ifade eder (Gorton & Souleles, 2006). Ciro edilebilirlik, devralanın seneti herhangi bir kusur veya iddia olmaksızın edinmesini sağlayarak, işleme dahil olan taraflara kesinlik ve koruma sağlar. Özünde, devredilebilirlik ve ciro edilebilirlik, bonoların likiditesine ve esnekliğine katkıda bulunarak onları hem işletmeler hem de bireyler için çekici bir finansal araç haline getirir (Mann & Roberts, 2011).

Uluslararası Ticarette Senetler

Senetler, sınır ötesi işlemlerde yer alan taraflar arasında yasal olarak bağlayıcı bir ödeme taahhüdü sağlayarak uluslararası ticarette önemli bir rol oynamaktadır. Bu finansal araçlar, güvenli ve esnek bir kredi verme yöntemi sunarak ticareti kolaylaştırır ve böylece uluslararası işlemlerle ilgili riskleri azaltır. Bu kapsamda senetler ithalat ve ihracatın finansmanında kullanılabileceği gibi kur riskinin yönetilmesinde de bir araç olarak kullanılabilmektedir. Ayrıca, kolayca aktarılabilir ve müzakere edilebilir olmaları, onları küresel ticaretle uğraşan işletmeler için cazip bir seçenek haline getirir. Senetlerin uluslararası ticarette kullanımı, bu araçlar için tek tip kurallar ve standartlar belirleyen ve farklı yetki alanlarında uygulanabilirliklerini sağlayan Birleşmiş Milletler Uluslararası Senetler Sözleşmesi tarafından sağlanan yasal çerçeve tarafından daha da desteklenmektedir (Birleşmiş Milletler, 1988). Genel olarak, senetler sınır ötesi işlemlerde güvenilir ve verimli bir kredi açma ve risk yönetimi aracı sunarak uluslararası ticaretin düzgün işleyişine katkıda bulunur.

Tarihsel Gelişim ve Kullanım

Senetlerin tarihsel gelişimi, ticaret ve ticareti kolaylaştırma aracı olarak kullanıldığı eski uygarlıklara kadar izlenebilir. Eski Mezopotamya'da senetler kil tabletlere yazılırken, antik Roma'da papirüs parşömenleri üzerine belgelenirdi (Davies, 2002). Senetlerin kullanımı ortaçağ döneminde Avrupa'da, özellikle tüccarlar ve bankacılar tarafından ticareti finanse etmek ve kredi risklerini yönetmek için istihdam edildikleri İtalya'da önem kazandı (Usher, 1943). Senet, finansal bir araç olarak faydasını daha da artıran ciro edilebilirlik ve devredilebilirlik özelliklerinin tanıtılmasıyla zaman içinde gelişti (Mann, 1999).

Modern zamanlarda senetler, kredi verme ve ödeme risklerini yönetme aracı olarak hizmet ettikleri uluslararası ticaret de dahil olmak üzere çeşitli finansal işlemlerde önemli bir rol oynamaya devam etmektedir. Bireysel krediler ve emlak finansmanı gibi yurt içi işlemlerde de kullanılırlar. Senet senetlerini yöneten yasal çerçeve ve gereklilikler, yetki alanlarında standartlaştırılarak, bunların güvenilirliği ve uygulanabilirliği sağlanmıştır (Bolton & Rosenthal, 2005). Genel olarak, senetlerin tarihsel gelişimi ve kullanımı, onların çok yönlü ve güvenilir bir finansal araç olarak kalıcı önemini göstermektedir.

Popüler Kültürde Senetler

Senetler, finansal araçlar olarak, popüler kültürde yerini almış ve genellikle çeşitli medya biçimlerinde entrika araçları olarak hizmet etmiştir. Literatürde senetler borcu, güveni ve finansal işlemlerin sonuçlarını sembolize etmek için kullanılmıştır. Örneğin, Charles Dickens'ın “Bir Noel Şarkısı”, Scrooge'un kefaretini kısmen senetlerle sembolize edilen borçların affedilmesi yoluyla anlatıyor. Film ve televizyonda, senetle temsil edilen ödenmemiş bir borç nedeniyle kahramanın hayatının tehlikede olduğu “Venedik Taciri” filminde görüldüğü gibi, gerilim ve çatışma yaratmak için senetler kullanılmıştır. Ek olarak, "Dragon's Dogma" gibi video oyunları, çeşitli hikaye anlatımı biçimlerinde bunların önemini daha da vurgulayarak, senetleri görev öğeleri olarak birleştirir. Popüler kültürdeki bu örnekler, senetlerin yalnızca tarihsel ve pratik önemini yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda karmaşık temaları ve duyguları iletebilen anlatım araçları olarak çok yönlülüğünü de gösterir (Dickens, 1843; Shakespeare, 1596; Capcom, 2012).

Diğer Finansal Araçlarla Karşılaştırma

Senetler, bir finansal araç olarak tahvil, kambiyo senedi ve akreditif gibi diğer araçlarla karşılaştırıldığında benzersiz özellikler göstermektedir. Önemli bir ayrım, senetlerin yalnızca iki tarafı içeren basit, tek taraflı sözleşmeler olmasıdır: ihraç eden (borç alan) ve alacaklı (borç veren). Bu, birden çok tarafı içeren ve genellikle sigortacılar ve mütevelliler gibi aracılar gerektiren tahviller gibi daha karmaşık araçlarla çelişir (Ross, Westerfield ve Jordan, 2018). Ek olarak, senetler genellikle kısa vadelidir ve sabit bir vadeye sahiptir, oysa tahviller değişken vadelere sahip olabilir ve çağrılabilir veya dönüştürülebilir olabilir (Fabozzi, 2012).

Diğer bir önemli fark ise senetlerin ciro edilebilirliği ve devredilebilirliğidir. Genellikle ciro edilebilir araçlar olsalar da, devredilebilirlikleri bononun belirli koşulları veya yürürlükteki kanunlar tarafından sınırlandırılabilir (Mann ve Roberts, 2011). Buna karşılık, hisse senetleri ve tahviller gibi diğer finansal araçlar genellikle ikincil piyasalarda daha kolay alınıp satılır. Ayrıca, uluslararası ticarette finansman aracı olarak senetler yaygın olarak kullanılırken, akreditif gibi diğer araçlar taraflar arasında ödemeyi garanti altına almak için kullanılır (Schmitthoff ve Moens, 2012). Genel olarak, bonolar borç alanlar ve borç verenler için daha basit, daha esnek bir seçenek sunar, ancak diğer finansal araçların likidite ve güvenlik özelliklerinden yoksun olabilir.